Option Trading Euan Sinclair Pdf

Trading d'options: prix et volatilité Stratégies et techniques PAR Euan Sinclair tous les articles dans ce magasin doivent être envoyés à votre email dans les 24 heures après le paiement dégagé. Les eBooks PDF vous sont envoyés sous forme de pièces jointes. Comme pour le livre audio mp3, un lien de téléchargement de ONEDRIVE sera envoyé à votre email pour que vous puissiez le télécharger. 1. Cet article est un E-Book au format PDF. 2. Expédition Livraison: Envoyez-vous par E-mail dans les 24 heures après paiement. Arrivée immédiate. 3. Expédition (par email) Frais de manutention US0.00 4. Offre limitée au temps, commande rapide. Tarification et Volatilité Stratégies et Techniques PAR Euan Sinclair Un Guide de négociation d'options de A à Z pour le nouveau millénaire et la nouvelle économie Écrit par un professionnel et un analyste quantitatif Euan Sinclair, Option Trading est un guide complet de cette discipline couvrant tout, Les types et la structure du marché aux mesures de la volatilité, aux prévisions et aux techniques de couverture. Ce guide complet présente les informations détaillées et pratiques que les traders d'options professionnelles ont besoin, qu'ils utilisent des options pour couvrir, gérer de l'argent, arbitrage ou s'engager dans des opérations de financement structuré. Il contient des informations essentielles pour quiconque dans ce domaine, y compris le prix des options et la prévision des prix, les Grecs, la volatilité implicite, la mesure et la prévision de la volatilité et des stratégies d'options spécifiques. Explique comment décomposer une position typique et réparer les positions Autres titres de Sinclair: Volatility Trading Aborde les différentes préoccupations du trader options professionnelles L'option trading continuera d'être une partie importante du paysage financier. Ce livre va vous montrer comment tirer le meilleur parti de ces produits rentables, peu importe ce que le marché fait. EUAN SINCLAIR est un trader d'options avec quinze ans d'expérience de trading professionnel. Il se spécialise dans la conception et la mise en œuvre de stratégies commerciales quantitatives. Sinclair est actuellement un trader d'option propriétaire pour Bluefin Trading, où il commerce basé sur des modèles quantitatifs de sa propre conception. Il est titulaire d'un doctorat en physique théorique de l'Université de Bristol. Sinclair est également l'auteur du titre Wiley Volatility Trading. TABLE DES MATIÈRES: Préface. Négociation professionnelle. Le rôle des mathématiques. La structure de ce livre. Chapitre 1 Histoire. Chapitre 2 Introduction aux options. Spécifications pour un contrat d'option. Utilisations des options. Chapitre 3 Les limites d'arbitrage pour les prix des options. Options américaines par rapport aux options européennes. Valeurs minimales et maximales absolues. Chapitre 4 Modèles de tarification. Principes généraux de modélisation. Choix des variables dépendantes. Le modèle binomial. Le modèle de Black-Scholes-Merton (BSM). Chapitre 5 La solution de l'équation de Black-Scholes-Merton (BSM). Chapitre 6 Stratégies d'options. Prévision et sélection de stratégies. Chapitre 7 Estimation de la volatilité. Définition et mesure de la volatilité. Volatilité dans le contexte. Chapitre 8 Volatilité implicite. La courbe de volatilité implicite. Paramétrage et mesure de la courbe de volatilité implicite. La courbe de volatilité implicite en fonction de l'expiration. Dynamique implicite de la volatilité. Chapitre 9 Principes généraux de négociation et de couverture. Commerce de dimensionnement et de levier. Évolutivité et largeur. Chapitre 10 Techniques de fabrication du marché. Négociation basée sur l'information de livre de commande. Chapitre 11 Négociation de la volatilité. Couverture en pratique. La répartition PL des positions optionnelles couvertes. Chapitre 12 Expiration Trading. Exercer les options erronées. Irrelevance des Grecs. Expirer à un coup court. Chapitre 13 Gestion des risques. Exemple de position Repair. volcube gt Ressources gt Analyse du marché gt Entretien avec Dr Euan Sinclair, auteur de 8216Volatility Trading8217 Entretien avec Dr Euan Sinclair, auteur de 8216Volatility Trading8217 Volcube posé quelques questions à l'opérateur de renom options et l'auteur Dr Euan Sinclair sur l'état actuel de Les marchés des options, les nouvelles opportunités qui se sont présentées et les compétences que les nouveaux négociateurs en dérivés doivent acquérir pour avoir un impact. Le VIX a passé la plus grande partie de 2012 jusqu'à présent en dessous de 20. Est-ce que vous voyez que les changements sont importants avant la fin de l'année? Évidemment, il ya toujours la possibilité d'une attaque terroriste majeure ou d'une catastrophe naturelle pour provoquer la volatilité. Un niveau où la prédiction est difficile. Lorsque la volatilité est très élevée, il est un bon pari, il reviendra à sa moyenne (et généralement assez rapidement), mais il est actuellement presque exactement à sa valeur médiane. Il semble faible, mais c'est vraiment une question de perception, car il a diminué assez régulièrement ces derniers temps. Quelles sont les stratégies d'option que vous poursuivez et recherchez en ce moment Im regardant les anomalies dans les prix des options. Il existe de nombreuses études sur les anomalies affichées par les cours boursiers. Des choses comme les effets du calendrier, l'élan autour de libérations de gains, les effets du temps ou des cycles lunaires etc. Il a été surprenant peu fait sur la façon dont les choses semblables affectent les options. Bien sûr, les commerçants ont spéculé sur ces choses pour toujours, mais je n'ai pas trouvé spéculation commerçant pour être particulièrement fiable. Intéressant. Dans Volatility Trading, vous avez discuté de différentes mesures de la volatilité réalisée. Avez-vous une préférence personnelle J'ai récemment décidé que je n'ai pas de base pour sélectionner un favori. Pratiquement toutes les comparaisons utilisent des données générées artificiellement avec une distribution connue pour classer les différents estimateurs. Dans le commerce, non seulement nous ne connaissons pas les paramètres de la distribution, mais nous ne savons même pas la forme de la distribution. Im essayant actuellement de tester les différents estimateurs en utilisant un critère basé sur l'échange d'options. Jusqu'à ce que le travail est fait Ill continuer à utiliser une suite d'estimateurs. You8217re bien connu pour les stratégies impliquant des options d'actions nom unique. Est-ce que vous voyez également des possibilités dans les options d'index et de etf Il ya réellement quelques bons métiers d'option d'index qui n'ont pas une analogie dans les stocks simples. Par exemple, la volatilité de l'indice des ventes est persistante, car la volatilité implicite est presque toujours supérieure à la volatilité réalisée. Ce n'est pas vrai pour les options d'actions où il semble y avoir aucun biais. La prime d'écart d'indice semble provenir du terme de corrélation implicite qui n'est pas présent dans les stocks individuels. Volatility Trading (2008) est très populaire auprès de la communauté de négociation d'options ainsi que les étudiants des cycles supérieurs de la finance. Y at-il une 2 ème édition dans le pipeline, je n'étais pas vraiment conscient que les étudiants lisent Volatility Trading, ce qui est une bonne surprise. Une nouvelle édition paraîtra au début de 2013. Le livre sera presque deux fois plus long que la première édition. Il y aura de nouveaux chapitres sur les faits stylisés de la volatilité et des rendements, en utilisant des données à haute fréquence pour estimer la volatilité, la négociation de contrats à terme VIX et les options, Cela semble très intéressant. Le marché des options VIX a manifestement augmenté sur le CBOE depuis la première édition de Volatility Trading. Voyez-vous des opportunités significatives là Absolument. Le VIX (et les nombreuses volatilité etns) sont grands comme des outils de couverture, de valeur relative des véhicules commerciaux et comme des sources autonomes de pointe. Le lancement imminent des futures de volatilité réalisées ne fera qu'ajouter à ce paysage. Et y a-t-il des risques supplémentaires liés aux options de négociation sur un indice de volatilité? Je ne crois pas que c'est le bon mot. Je pense qu'il ya des risques différents. Comme un trader LIFFE m'a dit une fois, regardez mate le bund est ce nombre là-haut sur le conseil. C'est tout ce que vous devez savoir. À un certain niveau, il avait raison. Tout sous-jacent peut monter, descendre ou rester le même. Bien sûr, si vous étendez VIX contre autre chose alors vous avez des risques supplémentaires, mais ce n'est pas dû au produit. Cela est dû à votre stratégie de négociation. Vous avez souvent souligné l'importance des facteurs psychologiques dans les stratégies de négociation et le marché en général. Voyez-vous ces facteurs étant modélisés et activement échangés sur Im ne sais pas comment ils peuvent être modélisés exactement. Mais nous semblons avoir atteint le stade où la finance comportementale a atteint le grand public et ces effets sont considérés comme plus que de simples curiosités. Comment voyez-vous la haute fréquence ou algo trading se développant dans les marchés d'options La plupart des grandes entreprises commerciales utilisent algos maintenant. L'exécution, la couverture et l'ajustement des skews se font tous au moins de manière semi-automatisée. C'est inévitable quand un commerçant pourrait être des options de négociation sur 100 actions. Et le genre de trading haute fréquence qui est devenu courant dans les stocks et les futures commence également à être plus important. Il est logique: bon nombre des trucs de trading haute fréquence sont identiques à ceux utilisés par les commerçants de plancher. Les participants et les plateformes peuvent différer, mais il ya seulement tellement de façons d'acheter ou de vendre. Pensez-vous que le marché des dérivés est à la recherche de nouveaux candidats pour avoir un ensemble de compétences et une base de connaissances différente de dire il ya une décennie Qu'est-ce que vous pensez est la conduite de ce changement Comme les choses sont de plus en automatisé, une plus grande familiarité avec les ordinateurs est essentielle. Il est beaucoup plus important de savoir VBA (excel est le cheval de bataille de la finance), Perl et R qu'il ya dix ans. Avoir des rapports avec les courtiers et un sentiment pour le marché isnt va vous obtenir un emploi plus. Le renseignement, le travail acharné et l'humilité pour monter la courbe d'apprentissage sont toujours vitaux, mais je voudrais aussi être à la recherche d'une personne ayant une solide expérience en informatique et en statistiques, idéalement une analyse de séries chronologiques. Euan Sinclair est un trader option avec plus de quinze ans d'expérience de trading professionnel. Il a négocié des options sur des indices, des actions, des produits de base et des produits de taux d'intérêt. Il travaille actuellement sur la conception de la stratégie et est le gestionnaire des risques chez Bluefin Trading. Il est titulaire d'un doctorat en physique théorique de l'Université de Bristol et a écrit deux livres, Volatility Trading et Option Trading, tous deux publiés par Wiley. Euan parlait à Volcube. Analyse du marché en mai 2012. Merci de partager ça.