Pourquoi Are Fx Options So Cheap

Cambridge, MA: Département de l'économie, Massachusetts Institute of Technology Date de publication: 2012-12-05 Dans cet article nous Documentent d'abord que, contrairement à leurs rendements excédentaires largement perçus, les stratégies de carry trade populaires donnent des rendements corrigés du risque systémique bas. En particulier, nous montrons que les rendements de carry trade sont fortement corrélés avec le retour d'une stratégie de VIX rolldown, c'est-à-dire la stratégie de court-circuiter les contrats à terme VIX et de rouler sa structure à terme et que cette dernière stratégie réalise au moins aussi bien que les carry trade betaadjusted, Devises et portefeuilles diversifiés. En revanche, la couverture du carry avec des options de taux de change produit des rendements importants qui ne sont pas une compensation pour le risque systémique. Nous montrons que ce résultat découle du fait que le portefeuille correspondant des options de change fournit une forme bon marché d'assurance systémique. SérieRéférence no. Document de travail, Massachusetts Institute of Technology, Département de l'économie12-28 Mots-clés: Carry trade, forward premium puzzle, vix futures et rolldown, conditions de parité des intérêts, Fama-French factors Cet article montre d'abord que, contrairement à leurs rendements excédentaires largement perçus, les stratégies de carry trade populaires donnent des rendements corrigés du risque systémique bas. En particulier, nous montrons que les rendements de carry trade sont fortement corrélés avec le retour d'une stratégie de VIX rolldown, c'est-à-dire la stratégie de court-circuiter les contrats à terme VIX et de rouler sa structure à terme et que cette dernière stratégie réalise au moins aussi bien que les carry trade betaadjusted, Devises et portefeuilles diversifiés. En revanche, la couverture du carry avec des options de taux de change produit des rendements importants qui ne sont pas une compensation pour le risque systémique. Nous montrons que ce résultat découle du fait que le portefeuille correspondant des options de change fournit une forme bon marché d'assurance systémique. Cambridge, MA: Département d'économie, Massachusetts Institute of Technology Document de travail, Massachusetts Institute of Technology, Département de l'économie12-28 Une erreur s'est produite sur le nom de la licence. Une erreur s'est produite lors de l'obtention de la licence - uri. Forward premium puzzle vix futures et rolldown interest parity condition Carry Trade et Systemic Risk: Pourquoi les options FX sont-elles si chères Fichiers de cet élément Les fichiers de licence suivants sont associés à cet article: Cet article apparaît dans la (les) collection (s) suivante Collection Mon compte Tous les articles dans DSpaceMIT sont protégés par le droit d'auteur original, avec tous droits réservés, sauf indication contraire.